ХААН Банк (KHAN)-ны ашиг III улирлын байдлаар өмнөх жилийн мөн үеэс 20.6% өсөж ₮424 тэрбумд хүрэв. IPO-н үнээсээ дээгүүр арилжаалагдаж байгаа ганц банкны ашигт юу нөлөөлөв?

Нэмэх ба нэмэх

Өмнөх жилийн мөн үетэй харьцуулахад банкны олгосон цэвэр зээлийн хэмжээ 15.8% өсөж ₮8.7 их наяд, нийт хөрөнгө 22% өсөж ₮16.1 их наяд тус тус хүрэв. Мөн харилцах нь 20% нэмэгдэн ₮4.3 их наяд, хадгаламж 16.8% өсөж ₮7 их наяд болжээ.

Харин хүүгийн орлого 48.5% өсөж ₮1.5 их наяд хүрэхэд үнэт цаасны хүүгийн орлого 1.9 дахин нэмэгдэж ₮0.3 их наяд хүрсэн нь голлон нөлөөлөв. Хэдий орлого өссөн ч макро нөлөөллөөс болж хүүгийн зардал 90.1% өсөж ₮0.7 их наяд болсон байна. Ямар макро билээ?

• Хүү: Монголбанк 2022 оны эхэнд 6% байсан бодлогын хүүгээ 6 удаа нэмсээр 13%-д хүргэсэн. Улмаар банкны секторт шинээр татсан хадгаламжийн хүү дунджаар 3.3 нэгж хувиар ихэсжээ.
• Гэнэтийн зочин: Ковид-19-өөс үүдэн хугацаагүй хадгаламж болон харилцахын дансанд хүү төлөхгүй байх заалт 2023 онд дуусгавар болсон. Ингэснээр банк энэ жил харилцахын дансанд ₮7 тэрбумын хүү төлсөн байна.

Тэгвэл хувьцааны талаас шинжвээс,

• Ганц ногоон: IPO хийсэн топ 5 банкнаас ганцхан ХААН Банкны хувьцаа IPO үнээс өсөлттэй (+12.9%) яваа.
• Ногдол ашиг тараавал: Банк хамгийн багадаа ашгийн 40%-ийг ногдол ашиг болгон тараана гэж зарласан. Тэгвэл энэ жилийн III улирлын байдлаарх ашгийн 40%-100%-ийг хуваарилна гэж үзэхэд өнөөгийн хувьцааны үнээр ногдол ашгийн өгөөж 8%-20%-ийн хооронд байхаар байна.
• Ашигт ажиллагаа: Мөн хувьцааны P/E харьцаа 5, P/B харьцаа 1.1, ROE буюу эздийн өмчийн өгөөж 21.8% байна.

Эцэст нь… ХААН Банкны 3-р улирлын тайланг зах зээл хэрхэн хүлээн авахыг өнөөдрийн арилжаагаар ажиглацгаая.